El Gran Ducado de Luxemburgo es comúnmente catalogado como un país pequeño en términos de tamaño, a menudo referido como un Estado enano. Sin embargo, a pesar de su dimensión, es una de las pequeñas jurisdicciones que se ubican entre los países más prósperos del mundo. Con una población aproximada de 650,000 habitantes y una superficie de tan solo 2,586.4 km², Luxemburgo limita con naciones europeas tan prósperas como Bélgica, Francia y Alemania. Cabe destacar que Luxemburgo fue uno de los miembros fundadores de la Unión Europea y actualmente forma parte de la OCDE, la NAT, la ONU y el Benelux.
Este diminuto país es un líder global con una economía desarrollada, destacando por su elevado Producto Interno Bruto (PIB) per cápita. Para el año 2022, el PIB per cápita superó los 140,000 dólares, consolidándose como uno de los mayores logros entre los países europeos y confirmándolo como un Estado próspero. Luxemburgo también ostenta el primer lugar entre los países de la Unión Europea no solo en términos de PIB, sino también en paridad de poder adquisitivo. Asimismo, se destaca por mantener una elevada balanza por cuenta corriente en relación con su PIB.
Cómo determinar la riqueza del país
Los indicadores de riqueza nacional pueden variar de una clasificación a otra. Sin embargo, las calificaciones que evalúan la riqueza del país se basan en los siguientes indicadores:
- PIB del país (productos/servicios fabricados en un año)
- PIB per cápita (cantidad media de activos que cada residente en un país gana al año)
- Producto Nacional Bruto (PNB)
El PNB per cápita es un indicador ampliamente utilizado que ayuda a determinar el nivel de prosperidad de un país. Sirve para clasificar naciones según su PIB y así identificar aquellas jurisdicciones que se consideran más prósperas. El PIB per cápita mide la producción del país por cada ciudadano y se obtiene al dividir el PIB total del país entre el número de sus habitantes.
Es fundamental comprender que los valores del PIB pueden a veces verse distorsionados debido a las prácticas comerciales internacionales. Algunos países son considerados como paraísos fiscales ricos debido a las ventajas fiscales que ofrecen a empresas extranjeras. En estos casos, una parte significativa del PIB puede estar compuesta por los activos que las compañías internacionales canalizan a través de esa jurisdicción, en lugar de reflejar sus ingresos reales. Luxemburgo es también considerado un paraíso fiscal próspero, aunque sus tipos impositivos siguen las normas generales de Europa.
Otra peculiaridad de Luxemburgo es su alta dependencia de empleados extranjeros, lo cual también influye en el indicador del PIB per cápita. Estas personas extranjeras contribuyen a la riqueza del país, pero no se consideran al dividir el PIB entre el número de ciudadanos. ¿Significa esto que Luxemburgo no es un país rico? Claramente no. El nivel de prosperidad del Gran Ducado no se basa únicamente en los coeficientes del PIB, sino que involucra una combinación de factores que contribuyen a su situación económica próspera.
Mucha gente piensa que la reputación de Luxemburgo como centro financiero mundial es la razón por la que tiene unos indicadores de PIB elevados y se ha convertido en el país más rico. Y podemos decir que este factor seguramente influyó directamente en el desarrollo económico del país. Sin embargo, hay otros países europeos relativamente ricos que también se consideran paraísos fiscales favorables. Por ejemplo, Malta y Chipre también son destinos populares para la banca offshore y el registro de empresas en el extranjero. Sin embargo, estos países no son tan ricos como el Gran Ducado, y su PIB es considerablemente inferior. Esto significa que Luxemburgo se ha enriquecido no sólo gracias a la atracción de capital extranjero.
¿Cuál es entonces el secreto de este país? ¿Por qué Luxemburgo es tan rico?
Por qué Luxemburgo se ha enriquecido: Hechos históricos
Luxemburgo ha ganado fama como un país rico con un sector financiero y bancario altamente desarrollado. No obstante, este éxito económico no se limita únicamente a su posición en el ámbito financiero. Luxemburgo se encuentra entre los cinco líderes más prósperos en términos de nivel de vida, con un salario medio de 4.000 euros, un indicador elevado en Europa. Sin embargo, esta situación no siempre fue así. Para entender cómo Luxemburgo se ha convertido en una de las economías más ricas y desarrolladas del mundo, es necesario considerar el contexto histórico y los eventos clave que han tenido un impacto significativo.
Luxemburgo es un país democrático parlamentario con una historia rica. Proclamó su independencia en 1815, cuando no era considerado un Estado próspero en ningún sentido. En aquel entonces, su economía se basaba principalmente en la agricultura y la producción de hierro, siendo su PIB bajo y su economía modesta. Muchos luxemburgueses emigraron a países más ricos con economías más desarrolladas en busca de una mejor calidad de vida. Mientras tanto, en el territorio que actualmente pertenece a Alemania, diferentes reinos y repúblicas se unieron para formar una confederación y crearon una Unión Aduanera Alemana (Zollverein), facilitando el comercio entre ellos. En 1942, Luxemburgo se unió a la Zollverein y comenzó a comerciar libremente con varias repúblicas alemanas.
El comercio internacional fue uno de los factores más importantes que contribuyeron al desarrollo económico y al crecimiento del PIB de Luxemburgo. Durante la revolución industrial, se descubrieron considerables depósitos de mineral de hierro a mediados del siglo XIX, lo que cambió la economía luxemburguesa y permitió multiplicar su PIB varias veces. El país se convirtió en uno de los principales productores de acero en Europa y se convirtió en un importante exportador en la década de 1900, lo que impulsó el desarrollo del sector industrial. Incluso la actual ArcelorMittal, una empresa con sede en Luxemburgo, es el segundo mayor productor de acero a nivel mundial.
Este rápido desarrollo industrial para un país que antes no gozaba de una considerable riqueza y dependía principalmente de la agricultura, creó condiciones favorables para el crecimiento económico de Luxemburgo y contribuyó gradualmente a aumentar los indicadores del PIB.
Cómo se enriqueció Luxemburgo: captación de capital extranjero y crecimiento del PIB
En 1929, el gobierno de Luxemburgo aprobó la Ley de sociedades holding, que permitía a las empresas poseer varias empresas afiliadas dentro de una misma sociedad holding. Una sociedad holding es una empresa que desempeña la función de gestión de las empresas afiliadas. La sociedad holding no ofrece productos o servicios como actividad ordinaria (o al menos ocurre con menos frecuencia). Su único objetivo es el control y la gestión de otras empresas en las que posee acciones de control. Ejemplos conocidos de holdings ricos son Meta, Procter & Gamble, Kering, etc.
La Ley luxemburguesa de 1929 sobre sociedades holding brindaba numerosas ventajas fiscales a las sociedades holding de alto patrimonio. En virtud de esta ley, dichas sociedades podían beneficiarse de un impuesto de solo el 1% o incluso acceder a un tipo impositivo cero. Es importante resaltar que, a mediados del siglo XX, la economía luxemburguesa no era próspera, ya que no contaba con muchas grandes y ricas empresas en Europa que pudieran impulsar el crecimiento del PIB.
La situación cambió en los años setenta, cuando grandes conglomerados de holdings estadounidenses expandieron sus operaciones hacia los mercados europeos y buscaban ubicar sus sedes en Europa. Muchos de estos gigantes y holdings adinerados optaron por registrar sus empresas en Luxemburgo. La popularidad del país no solo se debía a las ventajas fiscales, sino también a la presencia de numerosos bancos, bufetes de abogados y firmas de contabilidad en Luxemburgo que facilitaban el establecimiento y fortalecimiento de estos grandes conglomerados en los mercados europeos. Durante esta época, el país experimentó un notable crecimiento económico y un aumento considerable en el PIB.
Otro evento crucial que aceleró el crecimiento del PIB fue la aprobación de la primera ley sobre fondos de inversión mobiliaria (SICAV) en 1983. SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) se traduce como «sociedad de inversión de capital variable». Esta estructura abierta de fondos de inversión luxemburgueses se volvió especialmente popular en los países ricos de Europa Occidental. Con el tiempo, Luxemburgo también se convirtió en la capital de fondos de inversión mutuos. Estas condiciones adicionales también contribuyeron al desarrollo del país como una nación próspera y rica, con indicadores elevados de PIB.
¿Cuál es la riqueza de Luxemburgo?
Durante la década de 2000, Luxemburgo experimentó un notable crecimiento económico y un aumento significativo en su PIB debido a la llegada de numerosos conglomerados de gran envergadura al país. En apenas cinco años, la economía luxemburguesa casi se duplicó, lo que representa un crecimiento sorprendente. Los indicadores del PIB también aumentaron de manera considerable. El país se ha convertido en un centro destacado de instituciones financieras, albergando importantes bancos y sociedades de inversión. De hecho, el sector financiero contribuye aproximadamente al 28% del PIB. Luxemburgo es conocido por albergar un gran número de fondos de inversión con activos de varios billones de dólares, administrados por instituciones financieras. Empresarios e inversores adinerados de todo el mundo eligen Luxemburgo como un lugar para resguardar sus activos.
La economía luxemburguesa se caracteriza por un sólido sistema fiscal y una alta transparencia internacional. El sector financiero es el principal impulsor de la economía del país, representando alrededor de un tercio del PIB total, lo que también lo hace susceptible a impactos externos. Después de una leve recesión relacionada con la pandemia de COVID-19, el PIB luxemburgués comenzó a recuperarse en 2021. Con el tiempo, Luxemburgo ha dejado atrás su economía centrada en el acero y ha evolucionado hacia un país desarrollado enfocado en el comercio internacional y el sector bancario.
Aunque el PIB luxemburgués registró cierto declive en el primer semestre de 2022 debido a la desaceleración de las inversiones y las exportaciones de bienes, el PIB real experimentó un crecimiento en el primer trimestre gracias a la estabilidad del consumo privado y la solidez del sector financiero.
¿Por qué es tan rica la población de Luxemburgo?
Después de la crisis del petróleo de 1973 y el consecuente descenso del PIB, la economía de Luxemburgo experimentó un cambio hacia el desarrollo del sector servicios. En la actualidad, los elevados indicadores del PIB del país se ven influenciados principalmente por el sector financiero y los servicios inmobiliarios. Luxemburgo se destaca como uno de los mayores mercados financieros, contando con el segundo fondo de inversión más grande del mundo. Asimismo, es considerado uno de los principales centros de bancos privados en la zona europea, además de ser un país muy solicitado para el registro de compañías de reaseguros.
En 2021, el PIB del país subió un 5,5% en comparación con 2020, cuando el nivel del PIB cayó un 1,3%. En términos de PIB, el país superó la marca de los 100.000 dólares en 2014. Después de eso, el PIB de Luxemburgo mostró principalmente el crecimiento – incluso durante la crisis COVID-19. Así lo demuestran los siguientes indicadores del PIB a lo largo de varios años:
- En 2018, el PIB de Luxemburgo ascendió a 71.000 millones de dólares, lo que supone un 8,05% más que la cifra del año anterior
- El PIB del país en 2019 alcanzó los 69.830 millones, un 1,65% menos que los indicadores de 2018
- El PIB de 2020 ascendió a 73.990 millones de dólares, un 5,97% más que el PIB de Luxemburgo un año antes.
- El PIB de 2021 aumentó aún más, hasta 85.510 millones, lo que supera el de 2020 en un 15,56%.
Se anticipa que 2023 será un año de recesión económica y una disminución en el PIB para Luxemburgo, ya que los acontecimientos geopolíticos en Europa están ejerciendo una influencia considerable en todos los países. Los expertos predicen que muchos países ricos y prósperos estarán expuestos a riesgos.
La posición económica de los principales socios comerciales adinerados de Luxemburgo se verá afectada negativamente, lo que resultará en una desaceleración de las exportaciones. A pesar de ello, los especialistas del sector señalan que las operaciones en 2023 generarán principalmente un superávit del PIB, gracias en gran medida a los servicios que representan el 32% del PIB en 2022, principalmente en el ámbito de servicios bancarios y financieros. Además, la balanza comercial del país solo representa el 0,3% del PIB en 2022, siendo compensada por el considerable déficit en la balanza de beneficios debido a las transferencias transfronterizas (16% del PIB) y la repatriación de los dividendos de grandes inversiones de cartera realizadas en el país (13% del PIB). Por tanto, podemos concluir que Luxemburgo no perderá su reputación como una jurisdicción europea rica.
Puede encontrar no sólo clasificaciones de los países más ricos, sino también de las ciudades más ricas. ¿Qué ciudades europeas se consideran las más ricas y con más futuro?
Lea nuestro artículo Las ciudades más ricas de Europa: PIB per cápita
¿Cómo mantiene Luxemburgo el estatus de país rico?
Luxemburgo se esfuerza por diversificar su economía y su PIB, que actualmente dependen demasiado del sector financiero. Las autoridades de este rico país intentan desarrollar otras esferas para posicionarse como centro de los medios de comunicación y las nuevas tecnologías de la información y la comunicación y atraer a empresas que presten servicios fintech, etc. Se espera que estos sectores de la economía aporten más beneficios al PIB del país en pocos años.
En la actualidad, los principales ámbitos de Luxemburgo que se desarrollan activamente y lo enriquecen son los siguientes:
- comercio
- transporte
- sectores hotelero y gastronómico
- tecnologías de la información y la comunicación
- logística
- comercio electrónico y biotecnologías
El número de ciudadanos extranjeros en el mercado laboral supera al de luxemburgueses. Los principales productos de exportación de Luxemburgo son:
- productos siderúrgicos (minerales y metales)
- máquinas y equipos
- productos alimentarios
- diamantes
- productos químicos
Los principales socios exportadores de Luxemburgo son Francia, Alemania y Bélgica, países también reconocidos por su riqueza y alto nivel de PIB. Luxemburgo presenta escasa actividad en el sector agrícola, ya que cuenta con una superficie limitada de tierras cultivables, abarcando únicamente 61,860 hectáreas. La contribución de este sector al PIB del país es apenas del 0,2%.
El sector industrial (10,7% del PIB) tuvo históricamente una fuerte presencia en la producción de hierro fundido y acero. Sin embargo, en los últimos años, se ha diversificado debido al crecimiento en el número de plantas químicas y de producción de productos plásticos y maquinaria ligera. Aunque se ha producido esta diversificación, su participación en el PIB sigue siendo relativamente baja.
¿Qué hace rico a Luxemburgo hoy?
La experiencia muestra que a pesar de haber perdido algunas de sus ventajas como paraíso fiscal debido a la presión de la OCDE y la UE, muchos empresarios adinerados están considerando la opción de registrar sus empresas en Luxemburgo. La situación se vio agravada por el escándalo financiero de LuxLeaks en 2014, que reveló las ventajas fiscales otorgadas a corporaciones extranjeras por las autoridades gubernamentales.
Hace ocho años, Luxemburgo adaptó sus leyes para cumplir con los requisitos de la Unión Europea. Estas normativas son aplicables a todos los países miembros y no a los Estados ricos de forma individual. Estos cambios afectaron el intercambio automático de información fiscal entre países y endurecieron las leyes sobre secreto bancario.
A pesar de esto, Luxemburgo continúa desarrollando activamente su economía, registrando un crecimiento del PIB y atrayendo a numerosas empresas extranjeras. El gobierno se encuentra actualmente enfocado en el desarrollo de la industria innovadora y presta especial atención al impulso de startups.
Luxemburgo ofrece amplias oportunidades para los negocios, lo que lo convierte en una jurisdicción muy solicitada entre los empresarios. A pesar de los cambios regulatorios, su atractivo como destino empresarial se mantiene vigente.
Entorno empresarial favorable
Luxemburgo es reconocido por su sólido entorno económico. Su estructura política se mantiene relativamente estable, y su deuda pública es notablemente baja en comparación con otros países europeos. Estos factores hacen que el país sea merecedor de su reputación como una nación rica. La calificación AAA (perspectiva estable) respalda esta afirmación, ya que demuestra que Luxemburgo está bien preparado para enfrentar las consecuencias económicas de las crisis y mantener su estatus como una nación próspera.
Evitar la doble imposición
El favorable sistema fiscal de Luxemburgo es una de las principales ventajas de este rico país. Luxemburgo participa en 86 convenios de doble imposición, incluidos algunos Estados realmente prósperos:
- EE.UU.
- China
- Todos los países miembros de la UE y la OCDE
Permite a las empresas construir un proceso empresarial eficiente en Luxemburgo en términos de fiscalidad.
Sistema financiero fiable
Luxemburgo se destaca como uno de los principales centros financieros más desarrollados y prósperos del mundo. Su capacidad para atraer inversiones y capitales a gran escala, mediante la colocación de bonos en la Bolsa de Luxemburgo, contribuye al aumento del patrimonio y la riqueza del país. El Estado es una plataforma sólida para los fondos de inversión, lo que no solo estimula la economía y potencia el crecimiento del PIB, sino que también crea condiciones favorables para las empresas internacionales líderes en el ámbito de las finanzas y tecnologías financieras. Luxemburgo se posiciona como un entorno propicio para el desarrollo de negocios en este sector, beneficiando tanto a la nación como a las empresas que operan dentro de su territorio.
Banca estable
Luxemburgo tiene la reputación de ser un país con un sistema bancario estable. Se trata de una parte del sistema financiero que también contribuye considerablemente al PIB y hace de Luxemburgo un Estado rico. El país cuenta con un ámbito bancario diversificado que abarca toda la gama de servicios:
- Servicios de banca corporativa y de inversión
- Servicios de banca privada
- Servicios depositarios y fiduciarios
- Gestión de fondos
- Servicios de cotización y post-negociación
El país es un centro bancario europeo para varios de los principales bancos internacionales ricos. Las cuentas multidivisa que suelen estar disponibles en Luxemburgo simplifican considerablemente el proceso de hacer negocios con el extranjero.
Nivel de vida del país
Luxemburgo figura entre los diez destinos de inmigración más buscados, debido a su alta calidad de vida y su reconocida posición como el país más próspero. Con un sólido sistema sanitario y una infraestructura desarrollada, Luxemburgo se convierte en un lugar ideal para expatriados y actividades empresariales. Su población activa está formada por una diversidad de ciudadanos extranjeros, lo que hace que el país sea abierto y multicultural. El elevado nivel del PIB y los salarios mínimos demuestran que los habitantes disfrutan de un nivel de vida envidiable, superando a muchos otros países europeos ricos en términos de remuneración.
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Conclusión
En conclusión, Luxemburgo destaca como el país más rico de Europa, con altos indicadores de PIB que no solo superan a otros países ricos de la Unión Europea, sino también en comparación con otras regiones del mundo. Su entorno empresarial favorable, tipos impositivos favorables, economía desarrollada y alto nivel de vida son las principales razones que han llevado a Luxemburgo a convertirse en una nación próspera y ser considerado uno de los destinos más atractivos para el capital extranjero. La eficiente gestión del país, el desarrollo de su industria y la creación de condiciones propicias para los negocios internacionales han contribuido significativamente a su riqueza. El sector financiero luxemburgués desempeña un papel destacado en el PIB del país.
El éxito económico de Luxemburgo, sus elevados valores de PIB y su estatus como una jurisdicción rica se explican principalmente por su política innovadora, sus ventajas fiscales, su apertura a nivel fronterizo, la disponibilidad de una fuerza laboral cualificada y su ubicación estratégica en el corazón de Europa. La economía luxemburguesa se destaca como una de las más abiertas y dinámicas del mundo, como lo evidencia el constante crecimiento de su PIB. Además, Luxemburgo se mantiene consistentemente entre los primeros diez lugares en clasificaciones mundiales de competitividad territorial, digitalización e innovación.
Además de Luxemburgo, entre los países ricos con cifras elevadas de PIB también figuran:
- Singapur (con un PIB per cápita superior a 131.000 dólares)
- República de Irlanda (PIB superior a 130.000 dólares per cápita)
- Qatar (el PIB asciende a 113.000 dólares)
- La Confederación Helvética (el PIB de este rico país alcanza los 84.000 dólares), etc.
Y si miramos globalmente, Estados Unidos y China siguen siendo las economías más ricas y fuertes del mundo.
21 julio 2023 